ESTALLO LA BURBUJA DE LOS COMMODITIES?

¿Habrá estallado la burbuja de los commodities? Esta es la pregunta que ronda las bolsas mundiales y que afecta a la Argentina.

El desplome mundial de los commodities agropecuarios comienza a sembrar interrogantes sobre la solidez del modelo económico argentino. El futuro de los denominados superávits gemelos depende en buen medida de la suerte de la soja y, en menor proporción, del trigo y el maíz.

Un factor decisivo tanto del salto recaudatorio como exportador fueron los super precios internacionales de la soja y otros granos. Si los valores fueran buenos pero no extraordinarios, los superávit fiscal y comercial, con las subas que traen el gasto público y las importaciones, se evaporarían.

En lo que va del año, el superávit que provee el sector sojero representa 190% del superávit comercial total, porque otros sectores tienen déficit y compensan parcialmente.

Por un lado las condiciones climáticas favorables en EE.UU., la sensación de que los commodities agropecuarios podrían haber tocado su techo, la firmeza del dólar a nivel mundial (que ayer volvió a apreciarse frente al euro y el yen) y la caída del precio del petróleo contribuyen a la caída de los commodities agropecuarios.

A ello se le debe sumar el temor a una recesión global (lo que implica menor demanda de alimentos) y el hecho de que ayer China anunció que su producción proyectada de soja será 6% superior a la esperada.

Como si fuera poco, corrió un fuerte rumor en Chicago sobre un gran fondo de inversión que estaría liquidando sus posiciones en la oleaginosa, lo que gatilló mayores ventas.

Todo esto hace que la soja en un mes haya caído 26%.

Por el lado del petróleo, los futuros cayeron a un mínimo de tres meses ayer, por conjeturas de que una desaceleración de la economía global reducirá la demanda, y después que el dólar tocó un máximo de siete semanas.

El 11 de julio el crudo WTI cerró a un récord histórico de u$s 147,27. A partir de ahí comenzó la tendencia bajista que podría seguir. Ayer volvió a caer y terminó a u$s 118,58.

El descenso de ayer a su mínimo hizo bajar los precios más de 20% del récord de u$s 147,27 por barril que se había registrado el 11 de julio. Una caída de 20% es un umbral que con frecuencia se considera como el comienzo de un mercado bajista.

¿Se reacomodarán y estabilizarán los precios de los commodities agropecuarios y del petróleo? Este es un interrogante que irá develando el tiempo. Por ahora es una incóngita.

Saludos y hasta la próxima.

Fuente: INFORMACIÓN BASE DEL CRONISTA COMERCIAL.

Y SI EL PETROLEO LLEGA A LOS U$s 200?

Las potencias ya hablan de una crisis en sus economías ocasionada por las constantes subas en el precio del barril. EL valor ESTÁ CASI SIETE VECES POR ENCIMA DE LA COTIZACIÓN A PRINCIPIOS DE ESTA DÉCADA Y TODO INDICA QUE SEGUIRÁ SUBIENDO.

A nivel local, el Estado debería pagar hasta u$s 2600 millones más en subsidios(además delos u$S 4500 ya presupuestados) –una de las principales preocupaciones del Gobierno en el último tiempo– y estaría obligado a aumentar el valor del crudo local (hoy se paga a unos u$s 47 el barril) para estimular inversiones que reviertan la caída en la extracción de petróleo.

El aumento del crudo amenaza un enfriamiento general de las economías. Eso se debe a que el crudo es el combustible del mundo y un elemento crucial para los Estados Unidos, quizás la nación más dependiente de los hidrocarburos, que explica un 25% del consumo mundial de bienes.

Mi opinión es que seguramente deberemos acostumbrarnos a un precio del crudo superior a los U$s 85, pero creo que existe una burbuja financiera propia y ya tradicional en los mercados, en opinión del analista Shawn Tully “así como las acciones del sector tecnológico han caído y el mercado inmobiliario también, podemos estar seguros de que el petróleo seguirá el mismo camino”, el problema es cuándo llegará la caída y cuán profunda será.

Saludos y hasta la próxima.

PETROLEO: BURBUJA O ESCASEZ

Bienvenidos a un post sobre un tema que no puedo dejar de lado como es el tema del petróleo, del que ya he hablado hace unas semanas atrás.

La cuestión del precio del barril plantea debates y problemas en varias partes del mundo.

Aquí en la Argentina, luego de los cortes de rutas llevados adelante por el sector agropecuario en protesta a las medidas del gobierno nacional, ahora aparecieron los cortes de los transportistas de cargas que continúan frenando el ingreso del combustible a las ciudades lo que provoca serios trastornos a los comercios que necesitan abastecerse de mercaderías y a las personas que necesitan llenar los tanques de sus autos para ir a trabajar.

Asimismo la suba de precios en las naftas ha provocado en España, reacciones del sector del transporte que también ha cortado las rutas y generado un serio conflicto en el país ibérico.

Ahora bien: ¿el problema del petróleo es la escasez o la especulación?

Los inversores institucionales financieros han invertido enormes cantidades de dinero en activos relacionados al petróleo y sus derivados en los últimos cinco años. El volumen de operaciones relacionado con índices de commodities ha trepado de u$s70.000 millones al principio de 2006 a u$s235.000 millones a abril de este año, acompañando la impresionante suba de precios.

Shawn Tully, analista internacional, en un reciente artículo opinó que “así como las acciones del sector tecnológico han caído y el mercado inmobiliario también, podemos estar seguros de que el petróleo seguirá el mismo camino”. Para él la única pregunta, no es si los precios bajarán, sinó cuándo? Él supone que el mercado está muy por encima del “precio de equilibrio.” Es por eso que cree que sucederá algo similar a lo ocurrido en el mercado inmobiliario de EE.UU. y de otros tantos países.

Sin embargo, según estimaciones de Morgan Stanley, aproximadamente el 70% del incremento de la demanda en el 2008 viene sólo de países emergentes y gran parte de estos subsidian el consumo, lo cual tiende a estimular la demanda local, aunque afecte la economía por una mayor inflación. En cuanto a la cotización que puede alcanzar en el futuro, dice que “es posible” que el barril alcance los u$s200, pues no ve ninguna disminución de la demanda, como sugirió Goldman Sachs.

Mientras tanto...

Los once países que representan 2/3 del consumo de energía del planeta, consideraron que existe “una urgente necesidad de aumentar las inversiones en el sector energético” para desarrollar la producción de petróleo e intentar frenar la subida de su precio e hicieron un llamamiento “a los otros países productores de petróleo a aumentar las inversiones para mantener un buen aprovisionamiento de los mercados”.

¿Y la OPEP que dice?

Los países miembros de la Organización no ven necesidad de bombear más petróleo al mercado a pesar del abrupto aumento del precio, que consideran injustificado."Creo que hay suficiente petróleo en el mercado", aseguró en entrevista telefónica Shokri Ghanem, presidente de la Compañía Nacional de Petróleo de Libia, país perteneciente a la OPEP, al mismo medio.

¿Será el precio del petróleo la próxima víctima de una burbuja? Por las dudas, llene el tanque de nafta.

Fuente: INFOBAE PROFESIONAL.

PD: Mientras tanto, el Sultán Al Nahyan presidente de los Emiratos Árabes Unidos y gobernador de Abu-Dhabi con una fortuna de 22 mil millones de dólares nos muestra su última compra:

Audi A8 totalmente hecho en plata (no es pintado, ni bañado, es HECHO EN PLATA)

UNA SOLA EMPRESA BRASILERA VALE MAS QUE ARGENTINA

Con el petróleo tocando los u$s 130 el barril, y su prominente futuro al alza, la empresa PETROBRAS BRASIL alcanzó ayer un valor de mercado de U$s 300.000 millones.

Con el "boom en los precios del crudo" y el “grado de inversión” que recibió Brasil surtieron efecto en la cotización de la compañía. En un año, la empresa subió 107% en dólares y duplicó su valor de mercado. Se posiciona así por capitalización bursátil como la sexta empresa más grande del mundo por encima del coloso MICROSOFT.

También superó el Producto Bruto Interno (PBI) argentino, el cual, según los números del cuestionado INDEC, alcanza a los U$S 260.000 millones.

Las razones:

• El alza aplastante de los precios del crudo en el mercado internacional –que por estos días ya vale u$s 130 por barril, justo el doble que los u$s 63 en los que se encontraba un año atrás.


• En noviembre/2007 esa compañía hizo el mayor hallazgo de crudo en tres décadas en el continente americano.


• A fines de abril/2008 Brasil recibió el “grado de inversión” de parte de Standard & Poor’s.


• La apreciación del Real contra el dólar, en los últimos seis meses también contribuyó al aumento de valor de mercado de Petrobras.

Para tener una apreciación del valor de la compañía en términos relativos, conviene resaltar que la compañía más grande del mundo es la petrolera estadounidense Exxon Mobile, que vale cerca de u$s 500.000 millones. En segundo lugar se encuentra Petrochina, con una capitalización de u$s 435.283 millones, y en tercer lugar China Mobile, con un valor de u$s 344.036 millones. En cuarto puesto se ubicó recientemente la rusa Gazprom, también beneficiada por el boom de los precios del gas y del petróleo, que vale u$s 339.560 millones.

Además se espera que éstas empresas continúen ganando valor en las bolsas, dado que se prevé que el barril de crudo alcance los U$s 150 durante este año.

Con ese escenario de fondo, resulta lógico desde lo comercial, que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) sigua mostrándose reacia a elevar sus cuotas de producción antes de la reunión que tiene previsto celebrar en septiembre.

Para terminar les dejo un video que recuerda la suba de los precios del petróleo en los 70`s y sus consecuencias para la economía global.